추석 연휴(3거래일) 동안 누적된 대외 악재가 오늘 재개장 첫날 한꺼번에 반영될 가능성이 높다. 미국 30년물 국채금리의 22년 만의 최고치 돌파와 연준 10월 추가 금리인상 가능성 70% 부상, WTI 유가 94달러 돌파, 원/달러 환율 1365원 상승 등 삼중 악재가 겹쳐 코스피는 개장 초 하방 압력이 불가피해 보인다. 반도체 섹터는 필라델피아 반도체지수 하락과 삼성전자 실적 기대치 하회 우려에도 불구하고, HBM 수요 확대·외국인 수급 복귀 기대·이 대통령의 글로벌 IR 효과로 낙폭이 제한될 수 있으며 SK하이닉스의 외국인 매수 재개 여부가 핵심 관전 포인트다. 미·중 정상회담 결과가 관세·희토류 협력 측면에서 긍정적으로 마무리됐을 경우 전기차·2차전지·소재 업종에 반등 모멘텀이 형성될 수 있고, SK온·포스코퓨처엠 등 탈중국 공급망 관련주도 주목할 만하다. 유가 급등에 따라 정유·에너지 업종은 단기 수혜가 예상되나, 미·이란 협상 진전 시 유가 되돌림 가능성도 병행 모니터링이 필요하다.