미·이란 종전 협상 기대·유가 급락, 코스피 8000 흔들림은?

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미·이란 종전 협상 기대감

미국과 이란 간 종전 협상 타결 기대감이 확산되며 뉴욕 3대 지수가 일제히 사상 최고치를 경신했다. 다만 이란 국영TV의 'MOU 초안' 보도를 백악관이 '완전한 조작'이라 부인하며 협상 진전 여부는 여전히 불확실, 과도한 낙관은 경계 필요.

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국제유가 5% 급락

WTI가 하루 만에 4.7% 급락해 89.48달러를 기록했다. 유가 하락은 항공·여행·운송·화학 등 원가 민감 업종에 긍정적이나, 정유주에는 2분기 역래깅 부담으로 작용할 수 있어 정유·에너지 업종 투자 시 유의해야 한다.

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뉴욕 반도체주 숨고르기

필라델피아 반도체 지수가 1.36% 하락하며 AI 반도체 랠리가 일시적으로 주춤했다. 마이크론은 3.6% 상승했으나 퀄컴·MRVL 등 여타 반도체주는 약세를 보여, 국내 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체 대형주의 단기 조정 가능성에 유의해야 한다.

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삼전·하이닉스 시총 50% 돌파

삼성전자와 SK하이닉스의 코스피 시총 비중이 50%를 돌파하며 지수 쏠림 현상이 심화되고 있다. 두 종목의 주가 변동성이 코스피 전체 흐름을 좌우하는 구조적 리스크가 부각되고 있으며, 레버리지 ETF 쏠림도 변동성 확대 요인으로 지목된다.

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한은 금통위 기준금리 결정

신현송 한국은행 총재의 첫 금융통화위원회가 오늘(28일) 열린다. 시장에서는 기준금리 동결 전망이 우세하나 물가·성장 전망 상향과 함께 매파적 인상 신호가 나올 경우 채권금리 상승과 성장주 밸류에이션 부담으로 이어질 수 있어 주목된다.

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원/달러 환율 1500원 근접

원/달러 환율이 전일 1500.20원에 마감하며 심리적 저항선인 1500원에 고착화되는 모습이다. 환율 안정 여부가 외국인 수급과 수출 기업 실적 전망에 직결되며, 미·이란 협상 지연 시 달러 강세 재개 가능성도 상존한다.

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국내 ETF 시총 500조 돌파

국내 상장 ETF 시가총액이 사상 처음으로 500조 원을 돌파했다. 반도체 레버리지 ETF 쏠림 현상이 심화되고 있어 기초자산 변동성 확대 시 ETF 시장 전반의 급격한 자금 이탈 리스크에 유의해야 한다.

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국민연금 '매도 폭탄' 우려

국민연금이 코스피 고점에서 리밸런싱 차원의 대규모 매도에 나설 수 있다는 우려가 제기되고 있다. 코스피 8000 돌파 이후 국내 주식 비중이 목표치를 초과할 경우 수십조 원 규모의 순매도가 시장 수급에 부담을 줄 수 있다.

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은행 자본비율(BIS) 하락

국내 은행들의 1분기 BIS 비율이 환율 상승과 기업대출 증가로 일제히 하락했다. CET1 비율이 13.41%로 내려앉아 주주환원 여력 축소 우려가 커지고 있으며, 은행주 밸류업 모멘텀에 단기적 제약 요인이 될 수 있다.

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HBM 집중 속 낸드 경쟁 심화

삼성·SK가 HBM에 집중하는 사이 미국·일본 낸드 연합이 45억 달러 규모의 역습에 나섰다는 보도가 나왔다. 낸드 부문 경쟁 격화는 국내 메모리 반도체 업체의 수익성 분산 리스크로 작용할 수 있어 중장기 실적 전망에 유의해야 한다.